Citycon on uudistanut osavuosikatsauksensa rakennetta ja sisältöä vastaamaan paremmin sijoittajilta saatua palautetta. Osavuosikatsaus 1.1.–31.3.2011 on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä ja se on saatavilla myös yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.citycon.fi.
Yhteenveto vuoden 2011 ensimmäisestä vuosineljänneksestä verrattuna edelliseen vuosineljännekseen
- Liikevaihto kasvoi 52,0 miljoonaan euroon (Q4/2010: 49,9 milj. euroa).
- Nettovuokratuotot nousivat 0,6 miljoonaa euroa eli 2,0 prosenttia 32,4 miljoonaan euroon (31,8 milj. euroa). Nettovuokratuotto kasvoi kehityshankkeiden kuten Espoontorin, Jyväskylän Forumin ja Åkersberga Centrumin valmistumisesta johtuen ja laski tavanomaisen kausivaihtelun mukaisten korkeampien hoitokulujen vuoksi.
- Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos oli 1,2 miljoonaa euroa (11,3 milj. euroa). Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli 2 386,2 miljoonaa euroa (2 367,7 milj. euroa), ja keskimääräinen sijoituskiinteistöjen nettotuottovaatimus oli 6,4 prosenttia (6,4 %).
- Tulos/osake laski 0,05 euroon (0,06 euroa) johtuen pääasiassa alhaisemmista käyvän arvon muutoksista sekä vertailukauden alhaisemmista veroista.
- Operatiivinen tulos/osake (laimennettu) laski 0,05 euroon (0,06 euroa) johtuen pääasiassa korkeammista operatiivisista tuloveroista, kun taas korkeampi nettovuokratuotto ja alemmat hallinnon kulut vaikuttivat positiivisesti.
Yhteenveto vuoden 2011 ensimmäisestä neljänneksestä verrattuna vuoden 2010 vastaavaan jaksoon
- Liikevaihto kasvoi 52,0 miljoonaan euroon (Q1/2010: 49,5 milj. euroa).
- Nettovuokratuotot kasvoivat 5,8 prosenttia ja olivat 32,4 miljoonaa euroa (30,6 milj. euroa). Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna nettovuokratuotot kasvoivat 1,0 miljoonaa euroa eli 3,2 prosenttia. Kehityshankkeiden, kuten Espoontorin, Jyväskylän Forumin ja Åkersberga Centrumin valmistuminen, kasvattivat nettovuokratuottoja 0,7 miljoonalla eurolla. Vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuotto kasvoi 0,8 miljoonaa euroa eli 3,2 prosenttia ilman vahvistuneen Ruotsin kruunun vaikutusta.
- Tulos/osake laski 0,05 euroon (0,06 euroa). Lasku johtui lähinnä alhaisemmista myyntivoitoista, korkeammista hallinnon kuluista ja korkeammista rahoituskuluista. Lisäksi syyskuussa 2010 toteutettu osakeanti nosti osakemäärää.
- Operatiivinen tulos/osake (laimennettu) oli 0,05 euroa (0,05 euroa).
- Liiketoiminnan nettorahavirta/osake nousi 0,09 euroon (0,03 euroa) kasvaneen operatiivisen liikevoiton, kertaluonteisten erien ja ajoituserojen johdosta.
- Yhtiö allekirjoitti sopimuksen Tallinnassa sijaitsevan kauppakeskus Kristiinen ostamisesta 105 miljoonalla eurolla.
- Citycon Oyj:n uusi toimitusjohtaja Marcel Kokkeel aloitti tehtävässään 24.3.2011 ja yhtiön Suomen liiketoimintojen uusi maajohtaja Michael Schönach maaliskuun alussa.
Avainluvut
Q1/2011 | Q1/2010 | Muutos-% 1) | Q4/2010 | 2010 | |
Liikevaihto, Me | 52,0 | 49,5 | 5,0 % | 49,9 | 195,9 |
Nettovuokratuotto, Me | 32,4 | 30,6 | 5,8 % | 31,8 | 127,2 |
Liikevoitto, Me | 28,2 | 30,3 | -7,1 % | 35,4 | 157,7 |
% liikevaihdosta | 54,2 % | 61,3 % | - | 70,9 % | 80,5 % |
Voitto/tappio ennen veroja, Me | 14,4 | 17,2 | -16,1 % | 22,0 | 102,8 |
Katsauskauden voitto/tappio emoyhtiön omistajille, Me | 11,2 | 13,0 | -13,4 % | 14,4 | 78,3 |
Operatiivinen liikevoitto, Me | 27,0 | 26,4 | 2,4 % | 24,3 | 105,0 |
% liikevaihdosta | 51,9 % | 53,3 % | - | 48,8 % | 53,6 % |
Operatiivinen tulos, Me | 12,6 | 11,4 | 11,4 % | 13,5 | 47,3 |
Ei-operatiivinen tulos, Me | -1,4 | 1,6 | - | 0,9 | 31,1 |
Tulos/osake, euroa | 0,05 | 0,06 | -21,7 % | 0,06 | 0,34 |
Tulos/osake, laimennettu, euroa | 0,05 | 0,06 | -21,6 % | 0,06 | 0,34 |
Operatiivinen tulos/osake, laimennettu, (laimennettu EPRA EPS), euroa | 0,05 | 0,05 | 0,8 % | 0,06 | 0,21 |
Liiketoiminnan nettorahavirta/osake, euroa | 0,09 | 0,03 | 166,9 % | 0,00 | 0,09 |
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo, Me | 2 386,2 | 2 193,5 | 8,8 % | 2 367,7 | |
Oma pääoma/osake, euroa | 3,43 | 3,20 | 7,2 % | 3,47 | |
Nettovarallisuus (EPRA NAV)/osake, euroa 2) | 3,70 | 3,57 | 3,8 % | 3,79 | |
Oikaistu nettovarallisuus (EPRA NNNAV)/osake, euroa | 3,44 | 3,22 | 6,8 % | 3,49 | |
Omavaraisuusaste, % | 36,3 | 32,7 | 10,9 % | 37,1 | |
Nettovelkaantumisaste, % | 154,8 | 175,9 | -12,0 % | 153,1 | |
Korollinen nettovelka (käypä arvo), Me | 1 389,5 | 1 327,2 | 4,7 % | 1 386,0 | |
Nettotuotto-% | 5,8 | 6,0 | - | 5,8 | |
Nettotuotto-%, vertailukelpoiset kohteet | 6,1 | 6,0 | - | 6,1 | |
Taloudellinen vuokrausaste, % | 94,9 | 94,5 | - | 95,1 | |
Henkilöstö katsauskauden lopussa | 130 | 120 | 8,3 % | 129 |
1) Muutos-% on laskettu tarkoista luvuista ja viittaa vuosien 2011 ja 2010 väliseen muutokseen.
2) Citycon on muuttanut nettovarallisuuden (EPRA NAV) laskentaa EPRA:n vuoden 2010 suositusten mukaiseksi siten, että nettovarallisuudesta eliminoidaan kaikkien rahoitusinstrumenttien käyvät arvot.
Toimitusjohtajan kommentti
Citycon Oyj:n toimitusjohtaja Marcel Kokkeel kommentoi katsauskautta:
Positiivinen vire markkinoilla jatkui vuoden alkupuolella. Yhtiön vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuoton kasvu oli positiivinen merkki. Erityisesti Cityconin ydinliiketoiminnan, kauppakeskusten, kehitys vertailukelpoisten kohteiden vuokratuotoissa oli positiivinen. Suomen vertailukelpoisten kohteiden negatiivinen tulos johtui etupäässä kahdesta pääkaupunkiseudulla ja yhdestä Porissa sijaitsevasta lähes tyhjästä market-kiinteistöstä. Näistä kiinteistöistä yksi on merkittävin syy yhtiön vuokrausasteen 0,2 prosentin laskuun verrattuna vuoden vaihteeseen, lisäksi näiden kiinteistöjen käyvässä arvossa kirjattiin tappiota.
Vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuottojen 3,2 prosentin kasvu oli suurimmaksi osaksi Liljeholmstorgetin edellisvuotta paremman tuloksen ansiota. Myös Baltian keskusten myynti kasvoi katsauskauden aikana ja onnistuimme nostamaan vuokria koko elinkustannusindeksin verran. Tosin Baltiassa on edelleen väliaikaisia vuokranalennuksia voimassa.
Katsauskauden aikana Citycon astui uudelle liiketoiminta-alueelle ottamalla vastuulleen Helsingin ydinkeskustassa sijaitsevan kauppakeskus Kämp Gallerian kaupallisen johtamisen, markkinoinnin ja liiketilojen vuokraukseen liittyvät tehtävät. Tämä sopii hyvin päämääräämme palvella vuokralaisia paremmin ja tarjota heille omistamamme kauppakeskusvalikoiman lisäksi ensiluokkainen keskustakohde.
Citycon vahvisti asemaansa Tallinnassa allekirjoittamalla sopimuksen keskeisellä paikalla sijaitsevan kauppakeskus Kristiinen hankkimisesta noin 105 miljoonalla eurolla. Kristiine on Tallinnan toiseksi suurin kauppakeskus Cityconin omistaman Rocca al Maren jälkeen ja sen vuokrattava pinta-ala on yhteensä noin 42 600 neliömetriä. Tämä kauppa on osoitus Cityconin sitoutumisesta kasvuun jos ja kun kiinnostavia tilaisuuksia tarjoutuu.
Aloitin Cityconin toimitusjohtajana tämän vuoden maaliskuussa ja olen tutustunut yhtiöön ja markkinaan näinä viime viikkoina. Tänä aikana olen ehtinyt jo keskustelemaan lähes kaikkien työntekijöiden kanssa sekä tutustunut suurimpaan osaan kiinteistöistä. Näen mahdollisuuksia lisäkasvuun Cityconin kiinteistökannassa ja markkina-alueella.
Toimintaympäristön kehitys
Vähittäiskaupan myynti on kasvanut sekä Suomessa että Ruotsissa. Helmikuussa myynti kasvoi Suomessa 6,5 prosenttia ja Ruotsissa 3,0 prosenttia verrattuna edellisvuoteen. Alkuvuoden aikana vähittäiskauppa kasvoi Suomessa 6,0 prosenttia ja Ruotsissa 2,7 prosenttia. Virossa vähittäiskauppa kasvoi helmikuussa 2,0 prosenttia. (Lähteet: Tilastokeskus, Statistiska Centralbyrån, Statistics Estonia)
Kuluttajien luottamus oman taloutensa kehitykseen on säilynyt vahvana sekä Suomessa että Ruotsissa. Myös Virossa kuluttajien luottamus omaan talouteensa on kääntynyt positiiviseksi, kun taas Liettuassa kuluttajien luottamus on selvästi Euroaluetta heikompi. (Lähde: Eurostat)
Työttömyys on pysytellyt edelleen korkealla: helmikuun lopussa työttömyysaste oli Suomessa 8,4 prosenttia ja Ruotsissa 7,9 prosenttia. Virossa työttömyys on myös edelleen korkea, vuoden 2010 lopussa 13,6 prosenttia. Euron käyttöönotolla on kuitenkin ollut piristävä vaikutus Viron talouteen. (Lähteet: Tilastokeskus, Statistiska Centralbyrån, Statistics Estonia)
Suomessa ja Ruotsissa kuluttajahinnat jatkoivat nousuaan vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Maaliskuussa inflaatio oli Suomessa 3,3 prosenttia, Ruotsissa 2,9 prosenttia ja Virossa 5,2 prosenttia. Korkotaso oli edelleen matala, mutta nousussa. (Lähde: ibid)
Rahoituksen saatavuus on edelleen parantunut edellisvuosiin verrattuna. Erityisesti pohjoismaiset pankit ovat aktivoituneet rahoitusjärjestelyissä.
Kiinteistömarkkinat
Suomessa yleistunnelma kiinteistömarkkinoilla on edelleen odottava, vaikkakin varovaisen positiivinen. Toteutuneet kaupat ovat toistaiseksi jääneet vähäisiksi ja sijoituskysyntä kohdistuu lähinnä laadukkaisiin keskusta- tai uudiskohteisiin. Ruotsin kiinteistömarkkina on toipunut Suomea nopeammin ja toisin kuin Suomessa, kysyntä ja kaupankäynti on levinnyt myös pääkaupunkiseutua laajemmalle. Myös ulkomainen sijoituskysyntä on piristynyt Ruotsissa, mutta pääosin kaupankäynti on kotimarkkinavetoista. Baltian maat ovat vähitellen nousemassa syvimmästä lamasta, mutta vuokramarkkinaan kohdistuu yhä suuria haasteita. Tästä huolimatta Virossa on jo nähty ensimmäiset merkittävät kiinteistökaupat taantuman jälkeen. (Lähde: Realia Management Oy)
Vuokralaisten myynnit ja kävijämäärät Cityconin kauppakeskuksissa
Kokonaismyynti Cityconin kauppakeskuksissa vuoden kolmen ensimmäisen kuukauden aikana kasvoi 4 prosenttia ja kävijämäärät 3 prosenttia edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Myynnin kehitys oli positiivinen kaikissa yhtiön toimintamaissa: Suomessa kasvu oli 2 prosenttia, Ruotsissa 8 prosenttia ja Baltian maissa 5 prosenttia. Kävijämäärä kasvoi Suomessa 2 prosenttia ja Ruotsissa 6 prosenttia, Baltiassa se puolestaan laski 2 prosenttia. Positiivinen kehitys myynneissä ja kävijämäärissä johtuu pääosin viime vuosina valmistuneista kehityshankkeista. Vertailukelpoinen kauppakeskusmyynti (myynti ilman kehityshankkeiden vaikutusta) kasvoi neljä prosenttia ja oli positiivinen kaikissa yhtiön toimintamaissa. Vertailukelpoinen kävijämäärä kasvoi prosentin ollen positiivinen erityisesti yhtiön Ruotsin kauppakeskuksissa.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Yhtiön hallituksen arvion mukaan yhtiön lähiajan riskit ja epävarmuustekijät liittyvät yhtiön toiminta-alueiden taloudelliseen kehitykseen, mikä vaikuttaa liiketilojen kysyntään, vuokriin ja vajaakäyttöön, sekä velkarahoituksen kustannustehokkuuteen, sijoituskiinteistöjen käyvän arvon kehittymiseen ja kiinteistökehitysprojektien toteuttamiseen. Yhtiön hallituksen arvion mukaan näistä riskeistä keskeisimmät yhtiön kannalta liittyvät markkinakorkotason kehitykseen, liiketilojen vuokrauksen onnistumiseen ja vajaakäytön pienentämiseen.
Uuden pankkirahoituksen luottomarginaalit ovat alentuneet vuoden 2011 kuluessa, mutta markkinakorot ovat puolestaan lähteneet nousuun, koska sekä Euroopan että Ruotsin keskuspankki nostivat ohjauskorkojaan. Markkinoilla yleisesti viitekorkona käytetty 3-kuukauden euribor nousi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 0,32 prosenttiyksikköä ja vastaavasti 3-kuukauden stibor nousi 0,48 prosenttiyksikköä. Cityconin lainasalkun korkea suojausaste pienentää korkojen nousun vaikutusta rahoituskuluihin, mutta ei poista sitä kokonaan.
Yleinen talousympäristö on alkuvuonna ollut verraten positiivinen, mutta liiketilojen kysyntä ei vielä merkittävästi lisääntynyt, minkä seurauksena tilojen vuokraaminen oli edelleen haasteellista. Vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä Cityconin tilojen vajaakäyttö lisääntyi ja vuokrausaste laski 94,9 prosenttiin verrattuna vuoden 2010 viimeiseen neljännekseen. Liiketilojen markkinavuokrat kehittyivät edelleen maltillisesti ja paikoitellen myös laskivat. Solmittujen uusien vuokrasopimusten keskivuokra laski edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Liiketilojen vuokraaminen oli erityisen haasteellista tietyissä Cityconin omistamissa marketti- ja myymäläkohteissa.
Yhtiön lähiajan riskejä ja epävarmuustekijöitä on käsitelty laajemmin hallituksen toimintakertomuksessa vuodelta 2010. Yhtiön riskienhallintaa ja riskienhallinnan periaatteita käsitellään yhtiön internetsivuilla www.citycon.fi/riskienhallinta sekä vuoden 2010 vuosikertomuksen ja tilinpäätöksen sivuilla 49–51 ja 35–37.
Tulevaisuuden näkymät
Citycon keskittyy edelleen liiketoiminnan nettorahavirran ja operatiivisen liikevoiton kasvattamiseen. Toteuttaakseen strategiaansa yhtiö keskittyy lisäarvoa tuottaviin toimenpiteisiin, valikoituihin hankintoihin ja proaktiiviseen omaisuudenhoitoon.
Suunniteltujen hankkeiden käynnistämistä arvioidaan tarkasti tiukoilla esivuokrauskriteereillä. Yhtiö pyrkii jatkamaan ydinliiketoimintaansa kuulumattomien kohteiden myyntiä kiinteistökannan parantamiseksi ja taseen vahvistamiseksi. Yhtiö harkitsee myös muita kiinteistörahoituslähteitä.
Vuonna 2011 Citycon odottaa liikevaihtonsa kasvavan 10–22 miljoonalla eurolla ja operatiivisen liikevoittonsa 6–15 miljoonalla eurolla verrattuna edelliseen vuoteen nykyisellä kiinteistökannalla. Yhtiö odottaa operatiivisen tuloksensa kasvavan 1–7 miljoonalla eurolla edellisvuodesta. Arvio perustuu valmistuneisiin ja valmistuviin kehityshankkeisiin sekä vallitsevaan inflaatio- ja euro-kruunu valuuttakurssitasoon. Kohteet, jotka eivät ole vuokralla suunnitteilla olevien kehityshankkeiden vuoksi, vähentävät nettovuokratuottoja vuoden aikana.
Helsinki, 3. toukokuuta 2011
Citycon Oyj
Hallitus
Taloudellinen raportointi vuonna 2011
Citycon julkistaa vielä kaksi osavuosikatsausta vuonna 2011:
1-6/2011 keskiviikkona 13.7.2011 noin klo 9.00 ja
1-9/2011 keskiviikkona 12.10.2011 noin klo 9.00.
Lisää sijoittajatietoa Cityconin verkkosivuilta osoitteesta www.citycon.fi.
Lisätiedot:
Toimitusjohtaja Marcel Kokkeel
Puhelin 020 766 4521 tai 040 154 6760
marcel.kokkeel@citycon.fi
Talous- ja varatoimitusjohtaja Eero Sihvonen
Puhelin 020 766 4459 tai 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.fi
Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.citycon.fi