Osavuosikatsaus 1.1.–30.6.2011 on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä ja se on saatavilla myös yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.citycon.fi.
Yhteenveto vuoden 2011 toisesta vuosineljänneksestä verrattuna edelliseen vuosineljännekseen
- Liikevaihto kasvoi 54,1 miljoonaan euroon (Q1/2011: 52,0 milj. euroa).
- Nettovuokratuotot nousivat 3,9 miljoonaa euroa eli 12,2 prosenttia 36,3 miljoonaan euroon (32,4 milj. euroa). Kauppakeskus Kristinen ja Högdalenin hankinnat kasvattivat nettovuokratuottoja 1,7 miljoonalla eurolla. Hankintojen lisäksi alhaisemmat hoitokulut johtuen normaalista kausivaihtelusta kasvattivat nettovuokratuottoja.
- Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos oli -5,0 miljoonaa euroa (1,2 milj. euroa), 0,3 miljoonaa euroa kauppakeskuksissa ja -5,3 miljoonaa euroa marketeissa ja myymälöissä. Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli 2 506,4 miljoonaa euroa (2 386,2 milj. euroa), ja keskimääräinen sijoituskiinteistöjen nettotuottovaatimus oli 6,4 prosenttia (6,4 %).
- Tulos/osake laski 0,03 euroon (0,05 euroa) johtuen pääasiassa negatiivisista käyvän arvon muutoksista sekä korkeammista rahoituskuluista.
- Operatiivinen tulos/osake (laimennettu) nousi hieman ja oli 0,05 euroa (0,05 euroa). Korkeampi nettovuokratuotto kasvatti operatiivista tulosta kun taas korkeammat rahoituskulut laskivat sitä.
- Yhtiö täsmentää ohjeistustaan koskien liikevaihtoa, operatiivista liikevoittoa ja operatiivista tulosta.
Yhteenveto vuoden 2011 tammi-kesäkuusta verrattuna vuoden 2010 vastaavaan jaksoon
- Liikevaihto kasvoi 106,0 miljoonaan euroon (Q2/2010: 98,1 milj. euroa).
- Nettovuokratuotot kasvoivat 6,3 miljoonaa euroa eli 10,1prosenttia ja olivat 68,7 miljoonaa euroa (62,5 milj. euroa). Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna nettovuokratuotot kasvoivat 4,8 miljoonaa euroa eli 7,6 prosenttia. Kehityshankkeiden, kuten Espoontorin, Jyväskylän Forumin ja Åkersberga Centrumin valmistuminen, kasvattivat nettovuokratuottoja 2,7 miljoonalla eurolla. Kauppakeskus Kristinen ja Högdalenin hankinnat kasvattivat nettovuokratuottoja 1,7 miljoonalla eurolla. Vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuotto kasvoi 1,1 miljoonaa euroa eli 2,3 prosenttia ilman vahvistuneen Ruotsin kruunun vaikutusta.
- Tulos/osake laski 0,08 euroon (0,19 euroa). Lasku johtui lähinnä negatiivisesta käyvän arvon muutoksesta ja korkeammista rahoituskuluista. Lisäksi syyskuussa 2010 toteutettu osakeanti nosti osakemäärää.
- Operatiivinen tulos/osake (laimennettu) kasvoi hiukan 0,11 euroon (0,10 euroa).
- Liiketoiminnan nettorahavirta/osake nousi 0,08 euroon (0,05 euroa) kasvaneen operatiivisen liikevoiton, positiivisen käyttöpääoman muutoksen, saatujen veronpalautusten, kertaluonteisten erien ja ajoituserojen johdosta.
- Citycon osti Tukholmassa sijaitsevan kauppakeskus Högdalen Centrumin 207,5 miljoonalla Ruotsin kruunulla (noin 23,1 miljoonalla eurolla) ja Tallinnassa sijaitsevan kauppakeskus Kristiinen 105 miljoonalla eurolla.
- Kauppakeskus Koskikeskuksen kehityshanke aloitettiin Tampereella, hankkeen investointiarvio on noin 37,9 miljoonaa euroa.
- Citycon Oyj:n uusi toimitusjohtaja Marcel Kokkeel aloitti tehtävässään 24.3.2011 ja yhtiön Suomen liiketoimintojen uusi maajohtaja Michael Schönach maaliskuun alussa.
Avainluvut
Q2/2011 | Q2/2010 | Q1/2011 | Q1-Q2/2011 | Q1-Q2/2010 | Muutos-% 1) | 2010 | |
Liikevaihto, Me | 54,1 | 48,6 | 52,0 | 106,0 | 98,1 | 8,1 % | 195,9 |
Nettovuokratuotto, Me | 36,3 | 31,8 | 32,4 | 68,7 | 62,5 | 10,1 % | 127,2 |
Liikevoitto, Me | 26,0 | 49,2 | 28,2 | 54,2 | 79,6 | -31,9 % | 157,7 |
% liikevaihdosta | 48,1 % | 101,3 % | 54,2 % | 51,1 % | 81,1 % | -37,0 % | 80,5 % |
Voitto/tappio ennen veroja, Me | 9,5 | 34,8 | 14,4 | 23,9 | 52,0 | -54,0 % | 102,8 |
Katsauskauden voitto/tappio emoyhtiön omistajille, Me | 7,9 | 28,4 | 11,2 | 19,1 | 41,4 | -53,9 % | 78,3 |
Operatiivinen liikevoitto, Me | 30,2 | 26,3 | 27,0 | 57,2 | 52,7 | 8,6 % | 105,0 |
% liikevaihdosta | 56,0 % | 54,2 % | 51,9 % | 54,0 % | 53,7 % | 0,5 % | 53,6 % |
Operatiivinen tulos, Me | 13,2 | 10,1 | 12,6 | 25,8 | 21,5 | 20,4 % | 47,3 |
Ei-operatiivinen tulos, Me | -5,3 | 18,3 | -1,4 | -6,8 | 19,9 | - | 31,1 |
Tulos/osake, euroa | 0,03 | 0,13 | 0,05 | 0,08 | 0,19 | -58,2 % | 0,34 |
Tulos/osake, laimennettu, euroa | 0,03 | 0,12 | 0,05 | 0,08 | 0,18 | -55,4 % | 0,34 |
Operatiivinen tulos/osake, laimennettu, (laimennettu EPRA EPS), euroa | 0,05 | 0,05 | 0,05 | 0,11 | 0,10 | 8,6 % | 0,21 |
Liiketoiminnan nettorahavirta/ osake, euroa | -0,01 | 0,01 | 0,09 | 0,08 | 0,05 | 60,1 % | 0,09 |
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo, Me | 2 386,2 | 2 506,4 | 2 229,5 | 12,4 % | 2 367,7 | ||
Oma pääoma/osake, euroa | 3,43 | 3,43 | 3,30 | 4,0 % | 3,47 | ||
Nettovarallisuus (EPRA NAV)/osake, euroa 2) | 3,70 | 3,73 | 3,68 | 1,3 % | 3,79 | ||
Oikaistu nettovarallisuus (EPRA NNNAV)/osake, euroa | 3,44 | 3,43 | 3,35 | 2,7 % | 3,49 | ||
Omavaraisuusaste, % | 36,3 | 34,8 | 33,8 | 2,9 % | 37,1 | ||
Nettovelkaantumisaste, % | 154,8 | 171,2 | 174,6 | -2,0 % | 153,1 | ||
Korollinen nettovelka (käypä arvo), Me | 1 389,5 | 1 540,1 | 1 369,6 | 12,4 % | 1 386,0 | ||
Nettotuotto-% | 5,8 | 5,8 | 6,0 | - | 5,8 | ||
Nettotuotto-%, vertailukelpoiset kohteet | 6,0 | 6,0 | 6,0 | - | 6,1 | ||
Taloudellinen vuokrausaste, % | 94,9 | 95,1 | 94,6 | - | 95,1 | ||
Henkilöstö katsauskauden lopussa | 130 | 134 | 124 | 8,1 % | 129 |
1) Muutos-% on laskettu tarkoista luvuista ja viittaa vuosien 2011 ja 2010 väliseen muutokseen.
2) Citycon on muuttanut nettovarallisuuden (EPRA NAV) laskentaa EPRA:n vuoden 2010 suositusten mukaiseksi siten, että nettovarallisuudesta eliminoidaan kaikkien rahoitusinstrumenttien käyvät arvot.
Toimitusjohtajan kommentti
Citycon Oyj:n toimitusjohtaja Marcel Kokkeel kommentoi katsauskautta ja päivitettyä strategiaa:
Yleisesti ottaen vähittäiskauppa kehittyi positiivisesti yhtiön toiminta-alueilla etenkin Suomessa ja Ruotsissa. Yhtiön vertailukelpoisten kauppakeskusten nettovuokratuoton kasvu oli erityisen vahvaa: 6,6 prosenttia. Kaikkien vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuoton kasvu oli 2,3 prosenttia ja sitä painoi edelleen erityisesti kolme Suomessa sijaitsevaa lähes tyhjää market-kiinteistöä.
Citycon osti toukokuussa kaksi uutta kauppakeskusta: Tallinnassa sijaitsevan Kristiinen ja Högdalen Centrumin Tukholmasta. Högdalen tarjoaa kasvumahdollisuuksia ammattimaisemman kauppakeskusjohtamisen ja tulevien kehityshankkeiden kautta, ja on siksi hyvä esimerkki Cityconin strategian mukaisesta investoinnista. Kristiine puolestaan vahvistaa Cityconin asemaa Tallinnassa, jossa yhtiöllä on nyt yli 100 000 kauppakeskusneliötä vuokrattavanaan. Molemmat investoinnit parantavat yhtiön kannattavuutta ja osakekohtaista tulosta heti hankintojen jälkeen sekä lisäävät vuokratuottoja.
Tämän osavuosikatsauksen yhteydessä julkistamme Cityconin päivitetyn strategian. Tällä hetkellä Citycon on markkinajohtaja Suomessa; tätä asemaa ei haluta menettää, mutta tavoitteena on nostaa muiden strategiaan kuuluvien maiden suhteellista painoarvoa. Suomen lisäksi yhtiö omistaa kauppakeskuksia Ruotsissa, Virossa ja Liettuassa. Jatkossa Norja, Tanska ja Latvia kuuluvat myös strategiaan. Citycon keskittyy kilpailukykyisiin kauppakeskuksiin kehittyvissä kaupungeissa.
Olemme tietyllä alueella toimiva vähittäiskauppaan keskittynyt kiinteistösijoitusyhtiö. Tärkein syy kasvusuunnitelmillemme on pystyä parantamaan liiketilojen tarjontaa ja palvelemaan paremmin vähittäiskaupan toimijoita laajemmalla tuotevalikoimalla. Moni kansainvälinen vähittäiskaupan ketju hakee kasvua tai päänavausta Pohjoismaissa ja Baltiassa. Mahdolliset tulokkaat valitsevat mieluummin kumppanikseen johtavan toimijan, joka pystyy tarjoamaan kaupallisesti vahvan aseman ja ykköskohteet. Cityconilla on osaamista ja kykyä tulla tällaiseksi johtavaksi toimijaksi. Tiedämme miten yhdistää asiakasvirrat ja kaupan kiinteistöjen vahvat kassavirrat. Tämä osaaminen muodostaa yhtiön kasvustrategian perustan.
Olennainen osa Cityconin kirkastettua strategiaa on operatiivisen tuloksen parantaminen. Kuluja ja niiden kasvua kontrolloidaan entistä tarkemmin ja yhtiö hakee entistä voimakkaampaa vuokratuottojen kasvua. Markkinointi on avainroolissa tätä voimakkaampaa vuokratuottojen kasvua haettaessa. Yhtiö panostaa entisestään kauppakeskusten vuokrausasteen nostamiseen houkuttelevien markkinointitoimenpiteiden ja uusien vähittäiskaupan toimijoiden kautta. Yhtiö on asettanut koko kiinteistökantaa koskevat sisäiset tavoitteet tärkeimpien tunnuslukujen parantamiksi.
Kauppakeskusliiketoiminnan voittajia ovat ne, jotka pystyvät valitsemaan parhaat kauppapaikat ja yhdistämään ne parhaaseen vuokralaiskokoonpanoon sekä asiakaspalveluun. Citycon on varmasti yksi näistä, tavoitteenaan olla alan paras Pohjoismaissa ja Baltiassa. Haluamme olla esikuva toiminta-alueellamme. Tulemalla paremmaksi pystymme parantamaan operatiivista osakekohtaista tulosta, vahvistamalla tasettamme yhtiöstä tulee vahvempi, ja loppujen lopuksi tämä perusta edesauttaa meitä saavuttamaan visiomme yhtiön kiinteistökannan kaksinkertaistamisesta seuraavien viiden vuoden aikana.”
Toimintaympäristön kehitys
Vähittäiskaupan myynti on kasvanut sekä Suomessa että Ruotsissa. Alkuvuoden aikana vähittäiskauppa kasvoi Suomessa 6,3 prosenttia ja Ruotsissa 2,0 prosenttia. Toukokuussa vähittäiskaupan myynti kasvoi Suomessa 7,9 prosenttia, Ruotsissa vähittäiskaupan myynti vastaavasti supistui toukokuussa 1,1 prosenttia verrattuna edellisvuoteen. Ruotsin Statistiska Centralbyrån uskoo kuitenkin vähittäiskaupan kasvavan kokonaisuudessaan vuonna 2011. Virossa vähittäiskauppa kasvoi toukokuussa 2,0 prosenttia. (Lähteet: Tilastokeskus, Statistiska Centralbyrån, Statistics Estonia)
Kuluttajien luottamus oman taloutensa kehitykseen on säilynyt vahvana sekä Suomessa että Ruotsissa. Myös Virossa kuluttajien luottamus omaan talouteensa on muuta Baltiaa positiivisempi, kun taas Liettuassa kuluttajien luottamus on selvästi Euroaluetta heikompi. (Lähde: Eurostat)
Työttömyys on laskenut: toukokuun lopussa työttömyysaste oli Suomessa 7,8 prosenttia ja Ruotsissa 7,7 prosenttia. Virossa työttömyys on edelleen korkea, ja oli vuoden ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa 13,8 prosenttia. Euron käyttöönotolla on kuitenkin ollut piristävä vaikutus Viron talouteen turismin ja ulkomaisten investointien myötä. (Lähteet: Eurostat, Statistics Estonia)
Suomessa ja Ruotsissa kuluttajahinnat jatkoivat nousuaan vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Toukokuussa inflaatio oli molemmissa maissa 3,3 prosenttia, Virossa 5,4 prosenttia. Korkotaso oli edelleen matala, mutta nousussa. (Lähde: Tilastokeskus, Statistiska Centralbyrån, Statistics Estonia)
Rahoituksen saatavuus on edelleen parantunut edellisvuosiin verrattuna. Erityisesti pohjoismaiset pankit ovat aktivoituneet rahoitusjärjestelyissä.
Kiinteistömarkkinat
Suomen kiinteistömarkkinassa on vallinnut positiivisen odottava yleistunnelma kesästä 2010 lähtien. Toteutuneet kaupat ovat kuitenkin jääneet vähäisiksi, vaikka kuluneen vuosineljänneksen aikana onkin toteutunut muutamia merkittäviä toimistokiinteistöjen kauppoja. Sijoituskysyntä kohdistuu lähinnä laadukkaisiin keskusta- tai uudiskohteisiin ja vähänkään heikompien kohteiden arvostustasoissa on edelleen laskupainetta. Ruotsin kiinteistömarkkina on toipunut Suomea nopeammin ja toisin kuin Suomessa, kysyntä ja kaupankäynti on levinnyt myös pääkaupunkiseutua laajemmalle. Baltian maat ovat nousemassa syvimmästä lamasta, mutta vuokramarkkinaan kohdistuu yhä haasteita. Tästä huolimatta Virossa on jo nähty ensimmäiset merkittävät kiinteistökaupat taantuman jälkeen. (Lähde: Realia Management Oy)
Vuokralaisten myynnit ja kävijämäärät Cityconin kauppakeskuksissa
Kokonaismyynti Cityconin kauppakeskuksissa vuoden kuuden ensimmäisen kuukauden aikana kasvoi seitsemän prosenttia ja kävijämäärät kuusi prosenttia edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Myynnin kehitys oli positiivinen kaikissa yhtiön toimintamaissa: Suomessa kasvu oli viisi prosenttia, Ruotsissa kahdeksan prosenttia ja Baltian maissa 23 prosenttia. Kävijämäärä kasvoi Suomessa neljä prosenttia, Ruotsissa seitsemän prosenttia, Baltiassa 19 prosenttia. Positiivinen kehitys myynneissä ja kävijämäärissä johtuu pääosin valmistuneista kehityshankkeista sekä katsauskauden aikana ostetuista kohteista. Vertailukelpoinen kauppakeskusmyynti (myynti ilman kehityshankkeiden ja hankintojen vaikutusta) kasvoi neljä prosenttia ja oli positiivinen kaikissa yhtiön toimintamaissa. Vertailukelpoinen kävijämäärä oli vertailukauden tasolla.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Yhtiön hallituksen arvion mukaan yhtiön lähiajan riskit ja epävarmuustekijät liittyvät yhtiön toiminta-alueiden taloudelliseen kehitykseen, mikä vaikuttaa liiketilojen kysyntään, vuokriin ja vajaakäyttöön, sekä velkarahoituksen kustannustehokkuuteen, sijoituskiinteistöjen käyvän arvon kehittymiseen ja kiinteistökehitysprojektien toteuttamiseen. Yhtiön hallituksen arvion mukaan näistä riskeistä keskeisimmät yhtiön kannalta liittyvät tällä hetkellä yleiseen taloudelliseen kehitykseen, liiketilojen vuokrauksen onnistumiseen ja vajaakäytön pienentämiseen.
Yleinen talousympäristö on alkuvuonna ollut verraten positiivinen, mutta lähiaikoina epävarmuus euroalueella on lisääntynyt erityisesti Kreikan velkakriisin seurauksena. Tämä on johtanut monin paikoin talouskasvun tasaantumiseen alkuvuoden voimakkaan kasvun tasoilta ja johtanut osakekurssiheilahteluihin myös Pohjoismaiden pörsseissä. Suomessa talouden toipuminen on jatkunut kotimaisen kysynnän tukemana. Ruotsissa talouden vire on edelleen positiivinen työttömyyden ollessa edelleen laskussa vaikka talouden voimakkain kasvu on jo tasaantunut. Virossa talouden edellytykset kasvulle ovat Baltian maista parhaat ja Viron talouskasvun ennustetaan olevan ripeämpää kuin Suomessa ja Ruotsissa. Viron haasteena on verraten nopeasti kiihtynyt inflaatio joka tosin viime aikoina on osoittanut tasaantumisen merkkejä. (Lähde: SEB Nordic Outlook May 2011)
Verraten positiivisesta talousympäristöstä huolimatta liiketilojen kysyntä ei vielä merkittävästi lisääntynyt, minkä seurauksena tilojen vuokraaminen oli edelleen haasteellista. Vuoden 2011 toisella neljänneksellä Cityconin tilojen vajaakäyttö laski hieman ja vuokrausaste nousi 95,1 prosenttiin verrattuna vuoden 2011 ensimmäiseen neljännekseen. Liiketilojen markkinavuokrat kehittyivät verraten maltillisesti. Solmittujen uusien vuokrasopimusten keskivuokra nousi edelliseen vuosineljännekseen verrattuna, mutta laski Suomessa. Liiketilojen vuokraaminen oli edelleen haasteellista tietyissä Cityconin omistamissa marketti- ja myymäläkohteissa Suomessa.
Yhtiön lähiajan riskejä ja epävarmuustekijöitä on käsitelty laajemmin hallituksen toimintakertomuksessa vuodelta 2010. Yhtiön riskienhallintaa ja riskienhallinnan periaatteita käsitellään yhtiön internetsivuilla www.citycon.fi/riskienhallinta sekä vuoden 2010 vuosikertomuksen ja tilinpäätöksen sivuilla 49–51 ja 35–37.
Tulevaisuuden näkymät
Citycon keskittyy edelleen liiketoiminnan nettorahavirran ja operatiivisen liikevoiton kasvattamiseen. Toteuttaakseen strategiaansa yhtiö keskittyy lisäarvoa tuottaviin toimenpiteisiin, valikoituihin hankintoihin ja proaktiiviseen omaisuudenhoitoon.
Suunniteltujen hankkeiden käynnistämistä arvioidaan tarkasti tiukoilla esivuokrauskriteereillä. Yhtiö pyrkii jatkamaan ydinliiketoimintaansa kuulumattomien kohteiden myyntiä kiinteistökannan parantamiseksi ja taseen vahvistamiseksi. Yhtiö harkitsee myös muita kiinteistörahoituslähteitä.
Vuonna 2011 Citycon odottaa liikevaihtonsa kasvavan 15–23 miljoonalla eurolla ja operatiivisen liikevoittonsa 9–15 miljoonalla eurolla verrattuna edelliseen vuoteen nykyisellä kiinteistökannalla. Yhtiö odottaa operatiivisen tuloksensa kasvavan 2–7 miljoonalla eurolla edellisvuodesta. Arvio perustuu valmistuneisiin ja valmistuviin kehityshankkeisiin sekä vallitsevaan inflaatio- ja euro-kruunu valuuttakurssitasoon sekä nykyisiin korkoihin. Kohteet, jotka eivät ole vuokralla suunnitteilla olevien kehityshankkeiden vuoksi, vähentävät nettovuokratuottoja vuoden aikana.
Helsinki, 12. heinäkuuta 2011
Citycon Oyj
Hallitus
Taloudellinen raportointi vuonna 2011
Citycon julkistaa vielä yhden osavuosikatsauksen vuonna 2011:
1-9/2011 keskiviikkona 12.10.2011 noin klo 9.00.
Lisää sijoittajatietoa Cityconin verkkosivuilta osoitteesta www.citycon.fi.
Lisätiedot:
Marcel Kokkeel, toimitusjohtaja
Puhelin 020 766 4521 tai 040 154 6760
marcel.kokkeel@citycon.fi
Eero Sihvonen, talous- ja varatoimitusjohtaja
Puhelin 020 766 4459 tai 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.fi
Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.citycon.fi